誠信是資本市場基石無論如何強調都不為過
誠信是資本市場基石無論如何強調都不為過
為加強誠信建設、營造公平誠信的市場環境和社會環境，日前召開的國務院常務會議決定，堅持依法合規、保護權益、審慎適度、清單管理，規范和完善失信約束制度，有序健康推進社會信用體系建設。
人無信不立、家無信不睦、業無信不興、國無信不寧。對資本市場而言，同樣離不開誠信建設，這是促進市場長期穩定健康發展的重要保障。
當然，資本市場監管部門一直以來都高度重視并持續加強誠信建設，在誠信法律制度建設、誠信信息系統建設、部際信用信息共享等方面取得了重要進展，資本市場活動及監管工作中的誠信約束正不斷強化。
比如，2008年底，證監會系統統一的“誠信檔案”平臺正式建成并投入運行，2011年開始在誠信檔案的基礎上，升級建設“誠信數據庫”，2014年升級建成并啟動運行了內容更全面、標準更統一、功能更強大的“資本市場誠信數據庫”；2012年9月份發布的《證券期貨市場誠信監督管理暫行辦法》，是資本市場誠信建設的一部重要基礎性法律制度，首次將誠信納入監督管理的范疇；2015年首次舉辦專門針對誠信建設工作的業務培訓；2018年3月初，證監會作為首批7家中央單位之一，與鐵路總公司和民航局聯合發布相關文件，在鐵路和民航領域對包括證券期貨領域的特定嚴重失信人開展聯合懲戒；2019年證監會誠信建設和信用監管在加大違法成本、推進放管服改革、助力分類監管、凈化市場生態、引領行業誠信文化等方面進一步優化供給……
應該說，資本市場的誠信建設約束機制正在日益完善，市場各類主體“一處失信、處處受限”的信用懲戒格局已基本成型。
筆者認為，從本質上講，資本市場就是一個信用市場，誠信是資本市場的基石。可以說，資本市場的誠信建設，無論怎么強調都不為過。然而，遺憾的是，市場上還是會出現一些不誠信的行為，比如欺詐發行、虛假信息披露、內幕交易、操縱市場、大股東損害上市公司利益、中介機構嚴重失職……這些都是嚴重的背信行為，其實質都是失信，嚴重損害了投資者的利益，對資本市場的健康穩定發展產生危害。
所以，對于這種行為，一方面必須嚴厲打擊，加大事中事后監管力度，對違法失信行為的保持高壓態勢；另一方面要充分運用誠信約束手段，讓違法失信者處處受限，引導資本市場各類主體誠信經營、真實披露、合規交易。但是，查處懲戒并不是唯一的手段，歸根結底還是要依靠市場主體共同努力，共同自覺地誠信守法，要牢牢守住誠信建設底線，共同打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。
誠信是資本市場發展的本質需求，是資本市場基礎法律關系的內涵要求，也是資本市場規范運作的現實需要。相信隨著誠信信息共享與應用力度不斷加大，資本市場的誠信之網正越張越大、越收越緊，為市場帶來更多的信心，推動市場長期穩定健康發展。
值得關注的是，日前中央深改委會議審議通過的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》，提出要夯實資本市場法治和誠信基礎。這為強化資本市場信用體系建設提供了遵循，有助于打造“有信者榮，失信者恥，無信者憂”的市場氛圍，進一步提高資本市場的誠信水平。